达内科技(TEDU)宣布IPO发行价区间为8-10美元，计划发行1530万份ADS，公司发行1150万股，献售股东出售380万股，按区间上端算，将融资1.15亿，估值约5亿美元。预计达内教育将于4月2日公布最终IPO发行价，之后正式IPO，应该是2014年中概赴美IPO第一股，同时也将成为中国职业培训行业的第一家上市公司。

近期达内科技正在进行IPO路演，以下为该公司路演PPT的中文注释

IPO概况

演讲者：达内创始人+CEO韩少云、CFO季苏海

达内的公司使命和愿景

一、公司概况

达内是谁？达内是中国最大的IT职业培训机构（IDC根据营收统计）；达内有创新的混合教学模式、学员就业率90%+、和35000家企业主合作、自创办以来培训13万+学员、在全国有92个教学点、有11个培训项目（9个IT+2个非IT）；

达内的价值链：

达内近年的增长

二、投资重点

1、巨大的市场机会；

2、创新+高效的教学平台；

3、可规模化有效率的商业模式；

4、高质量的职业教育品牌；

5、出色的学员就业率；

6、稳定有经验的管理团队

1、巨大的市场机会

2、创新+高效的教学平台

三大模块——远程视频同步教学、实体店学习指导、在线学习模块

3、可规模化有效率的商业模式

在全国33个城市有92个教学中心；

北京有76个优秀的讲师，向全国教学点同步培训；

4、高质量的职业教育品牌

5、出色的学员就业率

培训过13万学生、和3.5万家企业主有合作、90%+的就业率、学员起薪比全国平均水平高14.3%

6、稳定有经验的管理团队

CEO是公司创始人韩少云；两个VP，孙莹负责运营，2006年加入；李翊负责技术，2008年加入；齐一楠是北方校区总经理，2007年加入；王江有是南方校区总经理，2008年加入；唐晓澜是西部校区总经理，2007年加入。几个高管都是在达内待过多年的老兵。

三、增长策略

1、招更多学员；

2、提供更多的培训课程；

3、持续提高培训服务质量；

4、增加合作企业网络；

1、招更多学员

两个方面：一是在现有的教学点扩充，现在33个城市，并不是所有城市都开设了12门课程，如果每个城市都开满各类课程，现有城市的教学点还有很高的利用空间（下图中打圆点的表示已经该城市已经开课，课程没打点的城市还很多）；

二是区域扩张，2011年只进入了11个城市，到了2013年增加至33个城市。

2、提供更多的培训课程

属于产品扩张，2002年创建时只开设了Java培训这一个课程，2007年才开始增加了.net，2009年由增加了C++、软件测试、嵌入式三个课程，2010年到2012年每年新增一个培训课程，2013年新增三个培训课程，未来有可能会扩展到会计、管理以及其他有市场需求的培训，另外有可能进行战略收购来增加培训课程

四、财务要点

1、强劲的收入增长；

2、稳定业务模式驱动的利润增长；

3、现金流充裕；

1、强劲的收入增长

净营收从2011年的2570万美元增长至2013年的9280万美元，复合增长率88.9%；

学员数从2011年的16282增长至2013年的46450，复合增长率68.9%（其中社会渠道招生的比例逐年提升）；

学员ARPU值从2011年的1581美元增长至2013年的1998美元，复合增长12.4%；

2、稳定业务模式驱动的利润增长

毛利率逐年提升，2013年的毛利率高达68.7%，高于目前中国所有在美上市的教育培训公司（新东方60%、正保58.2%、好未来48.8%、学大30.9%）

净利润率逐年提升：从2011年的12.6%提升至2013年的16%

3、现金流充裕

运营现金流从2011年的-100万美元大幅提升至2013年的2970万美元，资本开支2013年910万美元，应收账款由2012年的1700万美元降低至2013年的1540万美元，递延收入由2012年的970万美元大幅提升至1550万美元。